市場上有(yǒu)些證券從業人員以專業炒股、承諾保底收益、約定收益分(fēn)成等手段，騙得客戶信任，從而私下為(wèi)投資者做資産(chǎn)管理(lǐ)，進行違規代客理(lǐ)财活動。然而當出現投資損失後，常常引發矛盾糾紛，從業人員代客理(lǐ)财違規事實也會浮出水面。

某券商(shāng)營業部前員工(gōng)A（持證券經紀人執業證書）私下與該營業部客戶B簽訂合作(zuò)理(lǐ)财協議，約定由其對客戶賬戶内60萬資金進行證券買賣操作(zuò)，委托期限為(wèi)12個月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期内，賬戶如産(chǎn)生超過20%盈利，其享有(yǒu)盈利部分(fēn)的20%，若盈利不超過20%則盈利全部為(wèi)客戶所有(yǒu)；如虧損超過20%，客戶有(yǒu)權終止該協議或讓其免費為(wèi)其服務(wù)直到盈利為(wèi)止。後因賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協議。從業人員A已向當地證監局書面承認上述違規事實。A某擅自代理(lǐ)客戶從事證券投資理(lǐ)财，并約定分(fēn)享投資收益，其行為(wèi)已經構成代客理(lǐ)财行為(wèi)，違反《證券法》《證券經紀人管理(lǐ)暫行規定》《證券經紀人執業規範（試行）》及《證券從業人員執業行為(wèi)準則》，證監局對其采取出具(jù)警示函的行政監管措施。中(zhōng)國(guó)證券業協會依據《自律監察案件辦(bàn)理(lǐ)規則》和《自律管理(lǐ)措施和紀律處分(fēn)實施辦(bàn)法》有(yǒu)關規定，對證券從業人員A采取了紀律處分(fēn)措施。而投資者B某因為(wèi)盲目相信從業人員A某的承諾，最終自身财産(chǎn)遭到了侵害。

證券從業人員代客理(lǐ)财是指證券公(gōng)司員工(gōng)私下接受客戶委托，擅自代理(lǐ)客戶從事證券投資理(lǐ)财的行為(wèi)。
《證券法》第一百四十三條規定，證券公(gōng)司辦(bàn)理(lǐ)經紀業務(wù)，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格；第一百四十四條規定，證券公(gōng)司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作(zuò)出承諾；第一百四十五條規定，證券公(gōng)司及其從業人員不得未經過其依法設立的營業場所私下接受客戶委托買賣證券。

《證券經紀人管理(lǐ)暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》）第十三條規定，證券經紀人應當在本規定第十一條規定和證券公(gōng)司授權的範圍内執業，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：（一）替客戶辦(bàn)理(lǐ)賬戶開立、注銷、轉移，證券認購(gòu)、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分(fēn)享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作(zuò)出承諾。

《證券經紀人執業規範（試行）》第二十條規定，證券經紀人應在《暫行規定》第十一條規定和所服務(wù)證券公(gōng)司授權的範圍内執業，不得有(yǒu)《暫行規定》第十三條禁止的行為(wèi)；第三十二條規定，證券公(gōng)司的員工(gōng)從事證券經紀業務(wù)營銷活動，參照該規範執行。

《證券從業人員執業行為(wèi)準則》第一條規定，從業人員應自覺遵守“所在機構的規章制度以及行業公(gōng)認的職業道德(dé)和行為(wèi)準則”的規定。

從這個案例我們可(kě)以看出，投資者一定要明确區(qū)分(fēn)證券公(gōng)司資産(chǎn)管理(lǐ)業務(wù)與從業人員違規代客理(lǐ)财行為(wèi)。依據《證券公(gōng)司監督管理(lǐ)條例》第四十五條的規定，證券公(gōng)司可(kě)以依照《證券法》和本條例的規定，從事接受客戶的委托、使用(yòng)客戶資産(chǎn)進行投資的證券資産(chǎn)管理(lǐ)業務(wù)。投資所産(chǎn)生的收益由客戶享有(yǒu)，損失由客戶承擔，證券公(gōng)司可(kě)以按照約定收取管理(lǐ)費用(yòng)。證券公(gōng)司從事證券資産(chǎn)管理(lǐ)業務(wù)，應當與客戶簽訂證券資産(chǎn)管理(lǐ)合同，約定投資範圍、投資比例、管理(lǐ)期限及管理(lǐ)費用(yòng)等事項。證券資産(chǎn)管理(lǐ)業務(wù)屬于公(gōng)司行為(wèi)，以證券公(gōng)司為(wèi)主體(tǐ)與投資者書面簽署相關資産(chǎn)管理(lǐ)合同。而從業人員代客理(lǐ)财屬于從業人員個人行為(wèi)，一般是從業人員與投資者私下簽署相關合同或口頭約定相關内容。目前證券公(gōng)司嚴禁從業人員從事違規代客理(lǐ)财活動，采取了一系列嚴密防範措施，并在對投資者進行電(diàn)話回訪過程中(zhōng)進行了充分(fēn)的風險揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業人員為(wèi)其理(lǐ)财，則一般認定為(wèi)從業人員的個人行為(wèi)，投資者一旦因違規代客理(lǐ)财産(chǎn)生虧損，投資者隻能(néng)向從業人員主張權利。

投資者不能(néng)盲目相信從業人員違法承諾，應保持理(lǐ)性投資理(lǐ)念，努力提高自身專業知識與經驗。投資者隻有(yǒu)通過不斷地學(xué)習，了解證券市場各類業務(wù)規則、産(chǎn)品，分(fēn)析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投資經驗，才能(néng)有(yǒu)效地防範風險、獲取投資收益。